Les titres couvrent les risques d’ouragans en Atlantique Nord, y compris au Mexique et aux Caraïbes, ainsi que les risques de tremblement de terre aux États-Unis et au Canada.
Swiss Re Capital Markets a placé deux catégories d’obligations, chacune couvrant des risques d’ouragans et de tremblements de terre pour une période de trois ans. Les obligations ont été structurées pour le compte d’Allianz Argos 14 GmbH, une filiale à 100% du Groupe Allianz SE.
AIR Worldwide Corporate a fourni l’analyse spécifique de la modélisation du risque. Le modèle utilisé pour structurer le deal s’appelle MITT (Modelled Industry Trigger Transaction), développé par Swiss Re, il prend en compte les estimations de pertes de l’industrie pour les Etats-Unis et le Canada et les pondèrent selon des scénarios d’événements passés. Le deal s’appuie également sur une obligation de type Putable émise par la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement (“BIRD”) à titre de collatéral, qui fournit un rendement à LIBOR plus spread.
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