Explosion de la volatilité sur l’ensemble des produits agricoles

L’AVI est passée de 22.1 % à 32.4 %
en l’espace d’un mois, franchissant ainsi le seuil des 30 %.

Avec des variations de cours supérieures à 10 €/t en une
journée et des anticipations de stocks moins importantes,
l’usage des options ne cesse de s’accroître.

La position ouverte en option, égale à 288 103 lots, est nettement plus
importante par rapport à la position futures avec 191 613
lots sur du blé, ce qui est un facteur accroissant la volatilité
à travers la gestion en delta de ces options.

Par ailleurs, l’augmentation des volumes échangés ce
dernier mois témoigne de l’accroissement des activités
spéculatives, renforçant davantage la volatilité structurelle
d’Euronext.