Air Liquide finalise l’acquisition d’Airgas

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Au niveau mondial, les activités combinées généreront un
chiffre d’affaires annuel de plus de 20 milliards € (plus de 22 milliards $ au taux de change actuel1
). Le
nouvel ensemble composé d’environ 68 000 personnes à travers le monde servira plus de trois millions
de clients et de patients.

Benoît Potier, Président-Directeur Général d’Air Liquide, a déclaré
: « Nous sommes heureux d’avoir
finalisé avec succès l’acquisition d’Airgas qui va contribuer à notre stratégie de croissance rentable sur le
long terme. Cette acquisition a une forte logique industrielle et de marché qui permet de positionner
Air Liquide de façon optimale pour générer la croissance de demain. Les deux entreprises sont très
complémentaires, et l’acquisition accroît la base de clients d’Air Liquide, servie par un réseau de
distribution multi-canal unique et une présence sur l’ensemble du territoire américain. Depuis la
création d’Airgas il y a plus de 30 ans, Peter McCausland a accompagné avec succès le développement
de cette entreprise qui est devenue l’une des plus importantes de notre secteur aux Etats-Unis. Je tiens
à le remercier pour son leadership, son engagement et ses réalisations. Cette acquisition est créatrice de
valeur pour l’ensemble de nos parties prenantes. C’est un jour important pour le Groupe. Avec
l’ensemble de nos collaborateurs et les équipes d’Airgas qui nous rejoignent, nous ouvrons un nouveau
chapitre de l’histoire d’Air Liquide. »

Peter McCausland, Président Exécutif d’Airgas, a ajouté
: « Cette opération historique est
l’aboutissement de plus de 30 ans de croissance et de création de valeur régulières pour les
actionnaires d’Airgas – c’est un moment de fierté. L’avenir est très prometteur pour le million de clients
d’Airgas et nos talentueux collaborateurs. Ce rapprochement va nous permettre de bénéficier de la
présence mondiale d’Air Liquide ainsi que de ses capacités technologiques et d’innovation, tout en
restant fidèles à notre modèle d’offre de produits et services et à notre culture entrepreneuriale.J’adresse mes remerciements à nos clients, actionnaires et partenaires, qui, comme moi, ont adhéré à la
vision d’Airgas depuis toutes ces années. »

En vertu des termes de l’accord de l’acquisition, annoncés précédemment et unanimement approuvés
par les conseils d’administration de chaque société en novembre 2015, les actionnaires d’Airgas
reçoivent 143 $ en numéraire par action existante. Dans le cadre de l’acquisition, Airgas n’est plus coté à
la Bourse de New York (New York Stock Exchange). Airgas va opérer en tant que filiale d’Air Liquide au
sein des opérations américaines du Groupe et utiliser comme marque commerciale « Airgas, une société
d’Air Liquide ».

Fondement stratégique:

• Grâce à la forte logique industrielle et de marché de cette acquisition, Air Liquide est idéalement
  positionné pour générer la croissance de demain
  . Cette opération permet à Air Liquide d’étendre
  sa présence aux États-Unis, le plus grand marché mondial des gaz industriels, et d’accroître de plus
  d’un million sa base de clients. Elle générera également des gains d’efficacité dans la production et
  la chaîne d’approvisionnement grâce à la complémentarité des activités des deux entreprises, et elle
  offre une croissance potentielle des volumes en capitalisant sur l’implantation d’Airgas pour
  accélérer le déploiement des nouvelles offres et technologies d’Air Liquide. Grâce à cette
  acquisition, le Groupe se dote du réseau de distribution multi-canal le plus développé aux ÉtatsUnis,
  notamment à travers le e-commerce et les ventes à distance.

• L’opération devrait permettre de générer des synergies importantes
  . Grâce au travail de
  préparation mené en amont de la finalisation de l’opération, plus de 300 millions $ de synergies
  avant impôts, industrielles, administratives et de croissance des volumes ont été identifiées et
  traduites dans des plans d’action. La majorité d’entre elles devraient être effectives dans les deux à
  trois ans.

• Ce rapprochement représente un potentiel de création de valeur important pour l’ensemble des
  parties prenantes d’Air Liquide, et en particulier les actionnaires, les clients et les collaborateurs.

L’opération sera relutive dès la première année complète de détention. Ensemble, Air Liquide et
Airgas proposeront à leurs clients des offres et services encore plus créateurs de valeur ainsi qu’une
capacité d’innovation accrue aux Etats-Unis et dans les autres géographies en permettant à
Air Liquide d’offrir à une base de clients élargie ses capacités de production et d’innovation. Ce
rapprochement va également créer de nouvelles opportunités pour les collaborateurs au sein d’un
Groupe leader mondial idéalement positionné pour poursuivre sa croissance.

• Ce rapprochement renforce le leadership mondial d’Air Liquide dans le secteur des gaz industriels
  .
  Air Liquide devient n°1 en Amérique du Nord, ce qui complète ses positions de n°1 en Europe, au
  Moyen-Orient/Afrique et en Asie-Pacifique. Il est aussi n°1 dans l’Industriel Marchand, comme dans
  la Grande Industrie et l’Electronique, et un des principaux acteurs dans le secteur de la Santé.

Equipe dirigeante :

• Peter McCausland, Président Exécutif du Conseil d’Administration d’Airgas, quitte la société à la
  clôture de l’acquisition.

• Pierre Dufour, Directeur Général Délégué et Administrateur d’Air Liquide, est nommé Président
  du Conseil d’Administration d’Airgas.

• Michael Graff, membre du Comité Exécutif d’Air Liquide et Directeur Général du Pôle de
  Houston, est nommé Vice-Président du Conseil d’Administration d’Airgas.

• Pascal Vinet, membre du Comité Exécutif d’Air Liquide, sera nommé Directeur Général d’Airgas
  après une courte période de transition. Durant cette phase de transition, Michael Molinini,
  Directeur Général d’Airgas, continuera d’occuper ce poste par intérim, puis quittera la société
  plus tard dans l’année.

• Andrew Cichocki est promu Directeur des Opérations d’Airgas. Dans le cadre de ses fonctions, il
  supervisera directement les activités Industriel Marchand et Santé du Groupe aux Etats-Unis qui
  sont intégrées au sein d’Airgas.

Prochaines étapes :

• Air Liquide va poursuivre et finaliser la vente de certains actifs conformément au processus de
  désinvestissement décrit dans le communiqué de presse de l’Autorité Américaine de la Concurrence
  (FTC) du 13 mai 2016. Les désinvestissements prévus sont en ligne avec ce qu’Air Liquide avait
  envisagé avant l’opération. Ils viendront réduire les ventes annuelles de l’ensemble consolidé
  d’environ 270 millions $.

• Air Liquide a obtenu un prêt relais pour l’opération, et le refinancement de l’acquisition intégrera
  une augmentation de capital entre 3 milliards € et 3,5 milliards €, ainsi qu’un mix d’obligations à
  long terme en dollars américains et en euros. Air Liquide envisage de réaliser une augmentation de
  capital avec droits préférentiels de souscription à la fin du 3ème trimestre 2016 ou au début du
  4
  ème trimestre 2016, en fonction des conditions de marché.

• Un « Capital Markets Day » sera organisé à Londres le 6 juillet 2016 pour les investisseurs et les
  analystes, au cours duquel le management d’Air Liquide présentera son programme d’entreprise à
  moyen terme.

Barclays Bank Plc et BNP Paribas sont les conseils financiers d’Air Liquide. Cleary Gottlieb Steen &
Hamilton LLP et Bredin Prat sont les principaux conseils juridiques d’Air Liquide.

Goldman Sachs et Bank of America Merrill Lynch sont les conseils financiers d’Airgas et Wachtell, Lipton,
Rosen & Katz est le conseil juridique d’Airgas.