KBI, une filiale de BHF Kleinwort Benson Group, acquis récemment par le groupe Oddo, est une
société de gestion d’actifs en forte croissance, spécialisée dans la gestion actions. Basée à Dublin
(Irlande), avec des bureaux à Boston et New York, elle emploie 62 personnes. Ses équipes de
gestion très expérimentées gèrent 7,6 milliards d’euros d’actifs au 31 mars 2016, principalement en
stratégies actions globales. KBI a enregistré d’excellentes performances au cours des dernières
années, et une croissance dynamique de ses encours sous gestion : +28% en moyenne par an entre
2011 et 2015.
La clientèle de KBI est très équilibrée entre institutionnels, gestion déléguée et distributeurs tiers. La
société s’est développée avec succès en Amérique du Nord, où sont domiciliés 52% de ses clients
(en termes d’actifs sous gestion), alors que l’Irlande et le Royaume Uni représentent ensemble 26%,
l’Europe continentale 14% et l’Asie 8%.
En 2015, KBI a dégagé des revenus de 31 millions d’euros et un résultat net de 9 millions d’euros.
Amundi et KBI sont très complémentaires en termes de produits et de zones géographiques :
l’expertise en actions globales de KBI renforcera sensiblement l’offre de gestion actions d’Amundi ; en
contrepartie, KBI bénéficiera de la présence commerciale d’Amundi auprès des clientèles
institutionnelles et retail en Europe, en Asie et au Moyen-Orient.
L’opération bénéficie du plein soutien du management de KBI, qui est associé de manière
significative au capital de la société. KBI conservera son autonomie opérationnelle, de distribution et
d’investissement. Sean Hawkshaw et Noel O’Halloran resteront respectivement Directeur Général et
Directeur des Gestions (CIO). Il est prévu que l’ensemble des équipes reste en place.
Cette transaction s’inscrit pleinement dans le cadre des critères financiers définis par Amundi pour
ses acquisitions, avec un effet relutif immédiat sur le bénéfice par action et un retour sur
investissement attendu supérieur à 10% en trois ans.
Parallèlement à la transaction, Oddo et Amundi renforceront leur coopération, notamment à travers la
distribution croisée de leurs expertises.
Yves Perrier, Directeur Général d’Amundi, a déclaré : « Nous sommes très heureux d’accueillir KBI
comme nouvelle plate-forme au sein du groupe Amundi. Cette acquisition est parfaitement en ligne
avec la stratégie d’Amundi présentée lors de notre récente introduction en bourse. Elle permet en
effet de renforcer notre offre par une expertise actions complémentaire et performante, et d’en faire
bénéficier notre clientèle en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. »
Sean Hawkshaw, Directeur Général de KBI, a déclaré : « Amundi est un gestionnaire d’actifs de
haute réputation, qui sera un partenaire solide sur le long terme pour KBI. Cette nouvelle phase dans
notre croissance est très enthousiasmante. Nous sommes convaincus que la combinaison d’Amundi
comme actionnaire majoritaire et de la participation significative détenue par les membres clés du
management constitue une structure actionnariale idéale pour continuer à développer la société tout
en nous permettant de fournir les meilleurs retours sur investissement et le meilleur service à nos
clients dans le monde. »
Philippe Oddo, Associé-Gérant de Oddo & Cie, a déclaré : « Amundi apportera un
accompagnement de grande qualité tant aux équipes de KBI qu’à leurs clients, et nous sommes
convaincus que cette opération sera un succès. »
La transaction est sujette aux approbations usuelles des autorités règlementaires et de certains
clients, et devrait être clôturée au troisième trimestre de cette année.
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