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Le fonds MCIF est un fonds d’une valeur de 700 millions d’euros dédié à des infrastructures
brownfield en Europe continentale. La transaction concerne e quatre concessions de parking dans les
communes de Bordeaux, Marseille, Asnières et Versailles, acquises auprès d’Urbis Park, une société
d’exploitation de taille moyenne détenue par Foncière des Régions (59,5 %) et Predica (40,5 %).
Ces parcs
de stationnement constituent des actifs brownfield matures à la performance éprouvée et qui détiennent
une position forte sur le marché, tout particulièrement dans le centre-ville de Bordeaux.
Ces quatre actifs, qui enregistrent un EBITDA d’environ 8,7 millions d’euros en 2016, font l’objet d’une
gestion de trésorerie centralisée (cash pooling) par une société holding, Urbis Park Infrastructures, et
sont refinancés via une ligne de financement de projet à long terme de 102 millions d’euros, divisée en
deux tranches : une ligne de refinancement senior et une ligne de financement sur fonds propres. Les
deux lignes de financement ont été finalisées le même jour. La structure d’actionnariat d’Urbis Park
Infrastructures se décompose comme suit : MCIF (85 %), Transdev Stationnement (10 %), Caisse
d’Epargne CEPAC (3 %) et Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes (2 %).
La dette senior a été structurée par la Caisse d’Epargne CEPAC et accordée par la Caisse d’Epargne CEPAC,
la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes et trois autres établissements financiers.
En parallèle de cette transaction, Transdev Group, filiale de la Caisse des Dépôts et leader mondial de la
mobilité, a finalisé l’acquisition d’Urbis Park Services, la société d’exploitation du groupe Urbis Park, par
le biais de sa filiale Transdev Stationnement. Urbis Park Services restera l’opérateur de ces quatre
concessions de parking. Mirova et Transdev Stationnement, quant à elles, ont conclu un partenariat
commercial de long terme afin de collaborer sur d’autres projets.
Mounir Corm, responsable adjoint de l’activité fonds infrastructures généralistes de Mirova et directeur
de MCIF, commente : « Urbis Park Infrastructures représente une excellente opportunité pour nos
investisseurs. Les actifs sous-jacents offrent de solides revenus à long terme grâce à la robustesse des
facteurs économiques et démographiques des zones concernées. Il existe également d’importants
avantages potentiels pour les municipalités et les populations en matière de développement de la mobilité
urbaine, et nous sommes donc ravis de pouvoir y contribuer. Nous sommes également impatients de
développer notre partenariat avec Transdev Stationnement dans le cadre de futures transactions. »
« C’est avec une grande satisfaction que nous réalisons cet investissement dans des actifs stratégiques
présentant un historique riche et de bonnes perspectives sur la durée en termes de revenus », a déclaré
Romain Uthurriague, chargé d’investissement senior chez Mirova, en charge de cette transaction. « Grâce
à l’ingénierie financière et à la structuration juridique que nous avons introduites dans cette transaction,
nous avons pu développer un modèle AssetCo-OpCo[[Modèle AssetCo-OpCo : le financement des infrastructures est apporté par une « Asset Company », détenue
majoritairement par MCIF. L’exploitation est assurée par Transdev Stationnement par le biais d’une “Operating Company”]] qui s’intègre parfaitement à notre stratégie
d’infrastructure de base. »
Mirova a été conseillée par Bird & Bird (questions juridiques), KPMG (aspects financiers et due diligence),
Fidal (fiscalité), Gras Savoye (assurance), Currie & Brown (technique) et Sareco (circulation). Herbert
Smith Freehills a agi en qualité de conseil juridique pour l’arrangeur et les prêteurs.
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