Le Fonds cible principalement les obligations à haut rendement d’entreprises du secteur financier,
avec une concentration sur le marché européen. La stratégie investit sur toute la structure du capital
des entreprises financières, y compris la dette senior, la dette subordonnée et la dette convertible
contingente, tout en couvrant le risque de change. La classe d’actif des subordonnées financières est
parfois soumise à une forte volatilité.
Le fonds peut utiliser des dérivés de crédit pour diminuer
l’exposition globale du fonds au marché des crédit ou pour protéger le portefeuille contre un risque
spécifique à un émetteur.
La philosophie d’investissement du Fonds repose sur la conviction qu’une
analyse crédit fondamentale, couplée à une allocation d’actifs dynamique, a le potentiel de générer
des rendements durables à long terme.
Les obligations financières à haut rendement sont devenues une classe d’actifs à part entière, dont
les volumes d’émissions pourraient atteindre jusqu’à €230 milliards[[Source: Wells Fargo Asset Management ]] sur les cinq prochaines années.
Dans la mesure où le secteur financier est soumis à un cadre plus restrictif en matière de
surveillance, de réglementation et de liquidité, les obligations financières à rendement élevé offrent un
profil risque/rendement intéressant par rapport à la dette corporate, en contrepartie d’un risque de
non remboursement plus élevé. En s’exposant aux obligations financières à haut rendement, les
investisseurs diversifient leurs sources de rendements obligataires potentiels. Cette classe d’actif
comporte néanmoins des risques de volatilité plus élévée ainsi qu’un risque de subordination qui
nécessite une analyse experte et plus approfondie.
L’équipe de gestion est dirigée par Satish Pulle, gérant de portefeuille senior chez ECM Asset
Management (une division de WFAM), qui compte 20 années d’expérience dans le secteur. ECM
Asset Management dispose d’une équipe spécialisée dans le crédit basée à Londres, qui est
également soutenue par l’équipe de recherche crédit de WFAM composée de 33 analystes.
Ensemble, ils couvrent tous les secteurs clés du marché du crédit à l’échelle globale.
Aujourd’hui autorisé à la distribution dans 12 pays, le Fonds est disponible sur la Plateforme UCITS
alternatifs de Lyxor pour un montant minimum de souscription de $10 000 ou €10 000.
Toutes les
classes d’actions ne sont pas disponibles ou autorisées à la vente dans l’ensemble des juridictions.
WFAM devient ainsi le onzième fonds de la plateforme UCITS alternatifs de Lyxor qui, avec
$2,6 milliards, est en forte croissance, démontrant l’appétit des investisseurs pour des véhicules
d’investissement liquides et transparents dans l’environnement actuel caractérisé par des marchés
financiers complexes et volatils.
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