Ce fonds s’appuie sur le concept et l’expérience du compartiment Comgest Growth Emerging Markets
Flex lancé il y a 5 ans qui s’est vu décerner 5 étoiles par Morningstar et se classe dans le 1er décile de sa
catégorie « Allocation Marchés Émergents » sur 3 ans à fin décembre 2017.
Ces deux véhicules Flex combinent deux processus indépendants. D’une part, une approche bottom-up,
qui permet de sélectionner un portefeuille « long » de valeurs de croissance de qualité, fruit de plus de 25
années d’expérience et qui a enregistré une surperformance annualisée de 3,2% par rapport à l’indice
MSCI AC World depuis son lancement (période : 27/06/1991-31/12/2017).
D’autre part, une couverture
reposant sur un modèle quantitatif interne qui conduit à vendre des futures sur indices afin de faire varier
l’exposition nette au marché entre 0 et 100%.
Les devises des pays développés sont également
couvertes contre le risque de change. Contrairement aux fonds multi classes d’actifs, les fonds Flex de
Comgest n’ont pas de sensibilité directe aux taux d’intérêt.
Les stratégies de couverture de la gamme Flex sont gérées par Alexandre Narboni et Schlomy Botbol,
qui possèdent 22 années d’expérience cumulée dans la gestion de fonds et l’analyse quantitative.
Alexandre Narboni déclare : « Global Flex est l’alliance de deux processus de gestion : une gestion active
sur des valeurs de croissance de qualité, l’expertise historique de Comgest, et un dispositif de couverture
dédié à la réduction du risque de marché. L’objectif de ce nouveau compartiment est simple : bénéficier
du potentiel de hausse de notre stock picking actions internationales tout en limitant les risques de baisse
liés au marché ».
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