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Opportunité en marché secondaire sur Capitis Euroconfort de Commerzbank

10 février 2012
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La formule du produit prévoit que tant que l'EuroStoxx ne baisse pas jusqu'à 873.27 pts, l’investisseur sera remboursé au minimum 125% à maturité (le 5 avril 2017), ou toute la performance finale de l'indice si elle est supérieure à 25%...
Le produit a été lancé début avril 2011 à un cours de référence de 2910.91 pts (100%) points sur l’EuroStoxx 50. Brochure Capitis Euroconfort
Cotation en pourcentage sur Euronext Paris
Valeur d’une part 1 000 € pour 100%
Sous-jacent Euro Stoxx 50
Cours de référence 2910.91 pts
Barrière de protection 873.27 pts
La formule du produit prévoit que tant que l’EuroStoxx ne baisse pas jusqu’à 873.27 pts (30% du cours de référence soit 70% de protection à la baisse par rapport au cours initial, équivalent du cours de l’EuroStoxx en janvier 1991), l’investisseur sera remboursé au minimum 125% à maturité (le 5 avril 2017), ou toute la performance finale de l’indice si elle est supérieure à 25% par rapport au cours de référence. En revanche, si la barrière est touchée l’investisseur reçoit la performance de l’Euro Stoxx à maturité sans garantie de recevoir au minimum 125%. « Il faut savoir que jamais dans son histoire, quelque soit la période considérée, l’Euro Stoxx n’a perdu 70% de sa valeur » précise la Commerzbank. Situation actuelle (au 31 janvier 2012): Suite à la récente baisse des marchés, le cours du produit a baissé et est aujourd’hui de 93%.
Ainsi, si un investisseur achète aujourd’hui Capitis EuroConfort au cours de 93% il peut réaliser un gain minimum de 34.4% ((125%-93%)/93%) sur une période de 5 ans et 2 mois, soit un taux de rendement annualisé minimum d’environ 6%, pour une protection actuelle contre une baisse de 63.9% de l’Euro Stoxx 50. Par contre, en cas de baisse de l’Indice de plus de 63.9%, l’investisseur est exposé à un risque de perte en capital pouvant être total. Compte tenu de la volatilité des marchés actions, il convient de ne pas minimiser ce risque. Capitis EuroConfort est listé en Bourse de Paris et sa liquidité est quotidienne.

Documents joints

Brochure Capitis Euroconfort
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