Trois de ces nouveaux ETFs, le HSBC Europe Sustainable Equity UCITS ETF, le HSBC Japan Sustainable Equity UCITS ETF, et le HSBC USA Sustainable Equity UCITS ETF[[Gamme ETF actions durables de HSBC
]], sont cotés à la Bourse de Londres depuis le 5 juin 2020. Trois autres ETFs couvrant respectivement le monde développé, les marchés émergents, et l’Asie-Pacifique hors Japon devraient être lancés dans les prochaines semaines. D’autres cotations sont également prévues sur les principaux marchés européens.
Ces ETFs permettront de reproduire les nouveaux indices FTSE Russell ESG Low Carbon Select qui ont été mis au point et personnalisés en collaboration avec FTSE Russell, un des leaders des solutions indicielles dans le monde. Tout en cherchant à atteindre un score ESG supérieur de 20 %, ces indices
vont au-delà de l’offre actuelle du marché en ciblant deux dimensions de l’exposition carbone : une réduction de 50 % des émissions de carbone, et une réduction de 50% des réserves de combustibles fossiles[[Une approche reposant sur trois biais
01 Score ESG – Les notations et le modèle de données ESG, exploités par FTSE
Russell, permettent aux investisseurs de comprendre l’exposition d’une entreprise
aux enjeux ESG (et la façon dont ils sont gérés) selon de multiples dimensions. Les
indices ciblent une amélioration de 20 % des notations ESG.
02 Émissions de carbone – Les indices intègrent l’intensité carbone comme une
priorité indépendante complémentaire. Cela permet de s’assurer, en complément
des notations ESG, que l’impact des émissions de CO2 est entièrement capturé.
Les indices ciblent une réduction de 50 % de l’intensité carbone.
03 Réserves d’énergies fossiles – En raison de l’évolution du secteur
énergétique, nous choisissons un indice qui privilégie les entreprises dont les
réserves de combustibles fossiles sont plus faibles, y compris parmi celles présentes dans le secteur des
énergies alternatives. Les indices appliquent ainsi une réduction de 50 % sur l’objectif des réserves d’énergies
fossiles.
]], et ce par rapport à l’indice standard de rattachement.
Cette approche reposant sur trois biais prend également en considération la neutralité pays et la
neutralité sectorielle, au sein de fourchettes prédéterminées par rapport aux indices standard pondérés
par les capitalisations de marché. Elle tient en outre compte d’une liste personnalisée d’exclusions
reposant sur les principes du Pacte Mondial des Nations Unies et d’autres facteurs de durabilité[[Exclusions personnalisées en matière de durabilité :
Les exclusions personnalisées en matière
de durabilité sont d’abord appliquées sur
une base annuelle, au mois de septembre. La
liste d’exclusions écarte les émetteurs qui
sont largement impliqués dans les activités
suivantes :
- Fourniture de produits/services ou de composants personnalisés pour la fabrication d’armes militaires conventionnelles
- Extraction de (et production d’électricité à partir de) charbon thermique
- Production d’électricité d’origine nucléaire
- Activité considérée comme violant un ou plusieurs principes du Pacte Mondial des Nations Unies (UNGC), cadre destiné à encourager les entreprises à adopter des pratiques durables et socialement responsables
Les exclusions UNGC sont appliquées une nouvelle fois sur une base trimestrielle, nous permettant ainsi de
capturer la nature plus dynamique des violations. Nous pouvons alors passer en revue les valeurs qui
devraient être exclues ou incluses. La liste d’exclusions écarte les émetteurs qui violent un ou plusieurs
principes de l’UNGC dans les domaines des droits de l’homme, du droit du travail, de l’environnement et de la
lutte contre la corruption.]].
L’objectif de ces ETFs est de répliquer la performance des indices sous-jacents, tout en minimisant les
écarts de performance entre le fonds et l’indice.
Xavier Desmadryl, Responsable mondial de la recherche ESG chez HSBC Global Asset Management apporte l’éclairage suivant :
« La volonté des investisseurs d’initier un changement via l’investissement durable ne cesse
d’augmenter et, de plus en plus, les performances à long terme des actions sont générées par des
entreprises qui ont de bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Nous cherchons à encourager l’ensemble des entreprises détenues dans nos portefeuilles à établir et
à maintenir des niveaux élevés de transparence, particulièrement dans leur gestion des enjeux et des
risques ESG. Le dialogue engagé auprès de ces entreprises constitue un élément important à la fois
dans notre intégration ESG et dans notre suivi de gouvernance. C’est fort de ce constat que nous avons décidé de créer notre nouvelle gamme d’ETFs actions durables, qui pourra faire office d’exposition
stratégique aux actifs durables dans les portefeuilles des investisseurs ».
Olga de Tapia, Responsable des ventes d’ETFs chez HSBC Global Asset Management ajoute à
ce propos :
« Notre nouvelle gamme d’ETFs va au-delà des produits indiciels classiques à vocation durable, dans
la mesure où elle reproduit des indices développés par FTSE Russell qui suivent une approche
innovante reposant sur trois biais. Cette approche nous permet de profiter des avantages d’une
inclusion positive et d’accéder à des entreprises qui se transforment pour faire émerger une économie
à faible émission de carbone.
En raison de l’évolution du secteur énergétique, ces indices cherchent à identifier les valeurs dont les
réserves de combustibles fossiles sont plus faibles, y compris parmi celles présentes dans le secteur
des énergies alternatives. L’objectif de ces indices de réduire de 50 % les réserves d’énergies fossiles
leur permet d’inclure des sociétés qui sont à l’avant-garde de cette transition. »
Stephane DeGroote, Directeur général, Responsable des ETFs et des dérivés pour la zone EMEA
chez FTSE Russell commente enfin :
« FTSE Russell a travaillé en étroite collaboration avec HSBC Global Asset Management pour élaborer
des indices personnalisés qui intègrent des notations ESG, ainsi que des critères sur les émissions et
les réserves de carbone, ouvrant la voie à une nouvelle génération d’ETFs. HSBC a sélectionné FTSE
Russell en raison de son approche unique dans le domaine de la construction d’indices. Celle-ci intègre
des mesures ESG et climatiques tout en minimisant les expositions induites non souhaitées, et
constitue une solution transparente pour pondérer les entreprises. La construction des indices est
complétée par une méthodologie solide et traçable en matière de notations ESG. Ces ETFs permettent
aux investisseurs de participer à la transition en faveur d’une économie bas carbone, tout en assurant
un équilibre entre les préoccupations sociales, environnementales, et de gouvernance ».
Le lancement d’ETFs actions durables s’inscrit dans les projets plus vastes de HSBC Global Asset Management visant à développer son activité d’ETFs. Les plans adoptés prévoient également l’élaboration d’une plate-forme d’ETFs obligataires et d’une plate-forme de fonds passifs sur les métaux
précieux. La société gère actuellement 60 milliards de dollars en stratégies passives et 8 milliards de dollars sous forme d’ETFs[[Au 30 avril 2020 et au 1er juin 2020 respectivement]].
HSBC Global Asset Management[[HSBC Global Asset Management travaille avec les parties prenantes pour comprendre les enjeux actuels et
façonner l’avenir de l’investissement responsable :
]] vise à intégrer les facteurs ESG dans ses décisions d’investissement afin de générer des performances à long terme durables. L’entreprise soutient par ailleurs la transition vers une économie et une société plus durables. La manière d’investir de l’entreprise, les produits qu’elle propose, et le rôle qu’elle joue pour rendre le système financier plus durable participent de cette approche.
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