Il s’agit d’un indice élaboré à partir d’une stratégie de type long short recherchant une performance absolue…
Victor Sperandeo, CEO de Alpha Enhanced Management et la Royal Bank of Scotland se sont associés pour lancer le Trader Vic Index (TVI), un indice à base de futures sur matières premières, de taux et de devises, recherchant une corrélation négative à la performance des actions et du crédit.
« Le TVI est un produit “managed futures”, mais contrairement à la plupart des produits du même genre, il offre une transparence totale », avance Sperandeo. «Il offre également la liquidité quotidienne, que n’ont pas la plupart des contrats “managed futures ” ».
La moitié du portefeuille est allouée aux futures sur commodities répartis entre six secteurs, comprenant l’énergie, l’élevage, l’agriculture, les métaux précieux et industriels. Les 50% restants sont investis sur les futures de taux et sur le marché des changes.
Les pondérations des 24 composantes, sont réajustées de façon permanente, et sont déterminées en fonction de la production des matières premières. Le produit intérieur brut (PIB), ou d’autres facteurs comme la volatilité historique ont été utilisés pour établir la pondération des changes et des taux.
Chaque mois, Victor Sperandeo prend des positions « long » ou « short » sur chaque secteur, en fonction de la moyenne mobile exponentielle de différents sous-jacents. La seule exception est le secteur de l’énergie pour lequel Sperandeo ne prend jamais de position « short », le risque de ruine étant trop important. Ainsi tout en n’étant pas « bullish », il se positionnera « long » ou « neutre ».
Le backtesting de l’indice a produit des performances positives 98% du temps sur des périodes successive de 12 mois.
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
les performances passées ne prévalent pas des performances futures
merci bonsoir
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
C’est une évidence mais ça reste un indicateur, tu proposes quoi de mieux ?
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
Moi je ferai déja le distingo en le back testing “virtuel” et le les performances réelles d’un gérant dans le passé : C’est déja qqc de très différent !
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
Justement, ici il s agit de Back testing !Ca ne veut absolument rien dire, on peut revenir dans le passé mais ça ne prend pas en compte les facteurs psychologiques du trading et ses conséquences, sachant qu ici on a du trading haute fréquence…
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
qu apl tu dutrading haute fréquence ? avec un autre type de trading,tu serais OK ?
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
Lorqu on prend un trade structuré, obligation plus option et qu on attend la maturité du produit, si on est trader, on n’est pas dans la même configuration que quand on doit rebalancé en permanence son portefeuille au quoitidien, ni le même stress, ni les mêmes impacts psycho sur le trading, et là, ca peut être à tout moment dans la journée, ce que ne prend pas en compte le backtesting
RBS associé à Victor Sperandeo lance le « Trader Vic Index »
Mais justement, cette strategie la est basee sur des regles de trading automatiques, donc en fait, tout element humain/psychologique est elimine de la strategie car celle-ci ne fait que suivre l’algorithme sans etats d’ame. Du coup l’investisseur connait des le depart les regles que la strategie va suivre. Les strategies “transparentes” de ce genre sont tres en vogue en ce moment.