« Le positionnement d’123Venture est reste? le me?me depuis 15 ans : de?mocratiser l’acce?s des investisseurs prive?s au Private Equity. Les investisseurs prive?s comme les investisseurs institutionnels sont a? la recherche de rendement et souhaitent diversifier leurs investissements en s’impliquant dans l’e?conomie re?elle, avec des actifs tangibles, et dans des secteurs d’activite? compre?hensibles. Ainsi nos clients ont pu, par exemple, investir re?cemment dans un ho?tel de luxe a? Chamonix, s’allier aux cote?s de grands promoteurs sur de nouveaux programmes qualitatifs dans des zones tendues, constituer l’e?quivalent du 11e?me groupe Franc?ais d’EHPAD en France…, tout cela sous le regard scrupuleux et ne?cessaire des autorite?s de contro?le. Si 123Venture continue de proposer une offre fiscale, nous structurons e?galement des opportunite?s d’investissement de diversification sous forme de Club Deal» a de?clare? Xavier Anthonioz, Pre?sident de 123Venture.
Loi de Finances Rectificative 2015 (LFR 2015)
La LFR 2015 vise a? mettre la loi franc?aise en conformite? avec la re?glementation europe?enne. L’objet principal est un recentrage des conditions d’investissement sur les socie?te?s plus jeunes ainsi que l’augmentation du plafond de financements issus des dispositifs incitatifs qui passe de 2,5 M€ sur 12 mois a? 15 M€ depuis la cre?ation de l’entreprise. En plus des harmonisations avec les re?gles europe?ennes, le le?gislateur franc?ais a exclu la promotion immobilie?re du dispositif TEPA ISF. Ces diffe?rentes mesures sont applicables aux Fonds agre?e?s a? compter du 1er janvier 2016 ainsi qu’a? tous les investissements en direct effectue?s au capital de PME.
Les Energies Renouvelables
Le financement global d’123Venture dans ce secteur s’e?le?ve a? 1 500 M€ (dette incluse), a? travers 150 unite?s de production repre?sentant un total de 700 MW, soit l’e?quivalent du besoin annuel de la ville de Lyon.
Aujourd’hui, les e?nergies renouvelables forment une classe d’actif a? part entie?re. La technologie sous-jacente est de?sormais mature et cela permet d’avoir plus de visibilite? dans le de?veloppement des projets. Le photovoltai?que, l’e?olien, la biomasse ainsi que l’hydroe?lectrique repre?sentent un vecteur majeur de la transition e?nerge?tique. L’e?lectricite? produite par des sources de production vertes n’est plus seulement propre, elle devient inte?ressante en termes de rentabilite? d’ou? un regain d’inte?re?t de la part des investisseurs. A ce titre en 2014 et 2015, les investissements dans les e?nergies renouvelables ont surpasse? les investissements dans les e?nergies fossiles.
L’Ho?tellerie
Les Fonds ge?re?s par 123Venture ont investi dans 76 ho?tels dont 41% de 3 e?toiles et 35% de 4 e?toiles, re?partis partout en France, totalisant 4.718 chambres, ce qui repre?sente un financement global (dette incluse) de 530 M€.
D’une manie?re ge?ne?rale, le secteur est en croissance en France. A Paris, le secteur ho?telier a connu un ralentissement a? cause des attentats de 2015. Le ge?ant AirBnB est plus perc?u comme un challenger que comme une re?elle menace aujourd’hui par les ho?teliers, puisque sa part de marche? en valeur peut e?tre estime?e entre 6 et 8%, focalise?e principalement sur la cliente?le famille. La France reste un des pays les plus visite?s au monde avec un flux de touristes internationaux toujours plus important. Il existe une forte profondeur de marche? dans ce secteur que nous estimons strate?gique et porteur pour les prochaines anne?es.
Les EHPAD
123Venture a investi 88 M€ dans 23 e?tablissements (soit un total de 1 480 lits) et devient l’e?quivalent du 11e groupe franc?ais d’EHPAD en termes de nombre de lits.
Les EHPAD sont des actifs de?fensifs et porteurs puisqu’il existe une forte demande due a? l’accroissement de la population des « grands ai?ne?s » et au vieillissement des aidants. L’offre (numerus clausus) reste donc inferieure a? la demande, ce qui ge?ne?re de la rarete? et permet au secteur de connai?tre une croissance structurelle. La me?dicalisation est de plus en plus accrue et le besoin de modernisation des sites est de plus en plus fort en raison des contraintes et des normes re?glementaires. C’est donc un secteur en besoin de financements et qui suscite un fort inte?re?t de la part des investisseurs.
La promotion immobilie?re
123Venture a investi au total plus de 81 M€ dont 68% en direct dans les ope?rations de promotion et 32% en financement obligataire de promoteurs immobiliers. 123Venture dispose ainsi d’une vingtaine de partenaires de renom.
La promotion immobilie?re est un marche? en forte croissance en France ou? il existe un re?el regain d’inte?re?t de la part des investisseurs puisque ce secteur repose sur des actifs concrets et relativement simples a? comprendre. Le marche? franc?ais pre?sente e?galement la particularite? de connai?tre un important de?ficit de logements. Cependant des risques existent d’ou? l’importance de rester discipline? et vigilant dans la se?lection des dossiers et la structuration des ope?rations.
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