Comme annoncé fin octobre 2014, Lilly a donné son accord pour céder ces actifs américains
suite à la revue par la Federal Trade Commission américaine de son acquisition de l’activité
santé animale mondiale de Novartis. La bonne fin de la transaction avec Virbac était
subordonnée à l’approbation de la Federal Trade Commission, qui a été notifiée le 19
décembre 2014.
Le montant de la transaction s’est élevé à 410 millions de dollars, réglés au closing.
Selon les termes de l’accord, Virbac a acquis un ensemble de droits pour les États-Unis sur
Sentinel Flavor Tabs et Sentinel Spectrum. Dans le cadre de cette transaction, Virbac a
également proposé à une partie des collaborateurs concernés par l’activité santé animale de
Novartis aux États-Unis, essentiellement les équipes commerciales, de rejoindre son
organisation. Ceci permettra au Groupe de presque doubler la taille de son dispositif
commercial aux États-Unis.
Pour Virbac cette acquisition est une opportunité majeure de transformer son activité et de
devenir l’un des principaux acteurs du marché vétérinaire aux États-Unis dans le domaine des
animaux de compagnie. Sentinel Flavor Tabs et Sentinel Spectrum ont généré un chiffre
d’affaires de plus de 90 millions de dollars aux États-Unis en 2014. Grâce d’une part à l’apport
de ces marques fortes à son portefeuille actuel de produits, et d’autre part à l’appui d’une
organisation marketing et ventes deux fois plus large, Virbac bénéficiera de facteurs clé pour
renforcer sa couverture et mieux servir les besoins des cliniques vétérinaires et des
propriétaires d’animaux de compagnie sur le marché américain. Cette opération va permettre
au Groupe à la fois de renforcer sa position dans un segment majeur du marché, celui des
antiparasitaires destinés aux animaux de compagnie, et de bénéficier d’un levier efficace de
croissance pour les autres spécialités de sa gamme, du fait d’une présence directe accrue
auprès des praticiens vétérinaires.
La contribution de cette acquisition au chiffre d’affaires et au résultat opérationnel avant
amortissements (« EBITDA ») du Groupe sera, dès 2015, très positive et largement supérieure
au coût du financement. Elle devrait ensuite augmenter de manière importante grâce aux
synergies commerciales prévues. Sur le plan comptable, cette opération sera enregistrée
conformément à la norme IFRS 3 « regroupements d’entreprises », ce qui entraînera la
constatation d’une charge d’amortissements basée sur l’allocation qui sera faite du prix
d’acquisition entre différentes classes d’actifs.
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