Après un tassement de la volatilité pendant les deux
premières semaines de juin, nous avons assisté à un regain
de volatilité dans le sillage du marché américain sur fond
de risque climatique important lié à un déficit hydrique.
En effet, les cours du blé CBOT, maïs CBOT et soja CBOT se
sont appréciés respectivement de plus de 40 $/t, 30 $/t et
20 $/t.
Cette hausse subite des cours sur le marché
américain s’est immédiatement répercutée sur le marché
européen ainsi que dans la volatilité implicite.
En effet, l’Agritel Volatility Index a gagné quasiment 2 points en
moins de deux semaines. De plus, la position ouverte et les
volumes traités sur le blé Euronext ont été multipliés par
1.8 et par 1.6 en un mois seulement. C’est pourquoi, la part
du blé Euronext dans l’Agritel Volatility Index est
passée de 65 à 69%.
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