– Niveau : avancé
– Début : 30/03/2016
– Fin : 31/03/2016
– Durée : 2 jours
– Lieu : paris 9
– Prix : 1800€ HT
L’animateur illustre son exposé par des exercices d’application et des exemples concrets de stratégies d’arbitrage de volatilité sur les marchés. Afin de favoriser une pédagogie active, la priorité est donnée à la mise en situation professionnelle à partir de simulations sous Excel et de données réelles.
– Les principaux marchés et leur mode de fonctionnement
– Les intervenants majeurs et leurs motivations
– Les composantes qui influent sur la prime des options
– L’importance de la volatilité implicite
– La prise en compte du taux de dividendes anticipé
– Les différents types d’exercices (américain ou européen)
Application : analyse de l’impact des différentes composantes sur la valeur d’un call sur DAX
– Concepts de volatilité, skew, smile et structure par terme
– Comment interpréter le concept de parité call/put ?
– Comment déduire les dividendes à partir du marché d’options sur actions ?
Application : Calcul du dividende anticipé à l’aide de la relation de parité call/put sur une action du CAC40
– Jouer la pentification de la surface de volatilité (du smile)
TP Excel : Call Spread
– Jouer l’aplatissement du smile
TP Excel : Stellar
– Jouer la rotation du smile
TP Excel : « call spread-vente put spread »
– Etre « long vol » ou « short vol»
TP Excel : « Collar»
TP Excel : « Varswap »
– Etre « Gama positif » ou « Gamma négatif »
TP Excel : « call delta hedgé »
